作为两国间货币价格的体现，外汇汇率的波动纵然千变万化，但归根到底它是受货币供求的价值规律左右，并以本国经济实力作为后盾的：一国经济增长迅速，经济实力雄厚，该国货币的购买力就强，货币就存在升值的潜力；反之，一国经济陷入衰退，该国的货币购买力就弱，货币就会贬值。因此，准确地分析、把握各国经济发展状况和前景，就能预测到外汇市场汇率的波动趋势。1、 经济增长因素。　　在经济领域里，衡量一国经济是否增长不是一种主观的推理，而是通过各国公布的一系列经济数据体现出来的。西方国家的经济是一种较为成熟的经济体，其透明度、公开度也相对高，有关的经济数据都是定期、定时公布的，我们可以在年底就可以查询到未来一年内，哪些国家将于何月、何日、何时公布哪一个经济数据。经济学家们也会在公布数据的一个多星期前就根据自己掌握的情况对将要公布的数据进行预测，以及在公布数据后对各国经济水平作出判断。这些预测值或实际公布的数据等都会对外汇市场带来极大的冲击，也为汇市炒家提供了极好的交易机会。　　目前在外汇市场上美元仍然是最主要的交易货币，各个国家货币的汇率也主要是通过其与美元的比价反映出来的，因此美国公布的经济数据对外汇汇率构成的冲击也是最大的。以下一些经济数据是十分值得外汇炒家关注的：1）、非农业就业人数和失业率。（NON-FARM PAYROLL AND UNEMPLOYMENT RATE）。在每一个月的第一个星期五公布前一个月的统计结果。由于美国是一个工业化国家，因此在工业、贸易、金融等领域上的就业人数的增长比失业率更能反映出经济的好坏。而且由于该数据是每个月第一个具体指出经济情况好坏的指标，对往后数周发表的其他经济数据有一定的指示作用，因此该数据为汇市所高度关注。2）、国内生产总值（GDP）。通常每季度公布一次。更直接反映出一个国家经济状况的好坏。汇市对GDP的增长率的关注程度更高于对其绝对值的关注，特别当实际数据与经济学家预测相去甚远时，更会对汇市造成重大冲击。3）、采购经理指数（PURCHASE MANAGEMENG INDEX）。有全国采购经理指数和芝加哥采购经理指数两种，如数值低于50，表明经济形势不妙，高于50表明制造业处于扩张阶段；如当月数值远低于上次数值，表明经济增长放缓，这时就要小心美元的下跌了。4）、领先经济指标（LEADING INDICATORS）。通常在每个月最后工作日公布上月统计结果，该指标涵概了就业、消费、贸易、物价、公司利润、货币供应等12个其他经济数据，能预测未来三至九个月内的经济情况，也有助于炒家分析未来各国经济发展及对汇市可能造成的冲击。 5）、消费信心指数（CO UMER CONFIDENCE INDEX）。反映出消费者对未来经济状况的预期，从而影响其目前的消费行为，从另外一个侧面显示经济的繁荣和衰退的周期性变化。除此之外，像耐用品定单（DURABLE GOODS ORDERS）、房屋动工率（HOUSING STARTS）、工业生产指数（INDUSTRIAL PRODUCT）、汽车销售（CARS SALES）等在利用以上经济数据进行外汇炒作时需要注意，一方面是要在国与国之间进行经济增长的对比，从而判断汇率的走势。如从今年一年以来美国与欧洲公布的经济数据看，美国经济增长势头明显强于欧洲，多次公布的多项指标均优于欧洲，在汇率上看，美元今年以来对欧元一直处于强势，而欧元在金融市场上一直处于劣势。从图(2)看出美国国内生产总值与美元/马克汇率的共同上升的关系。 　　另外一方面是要注意将同一经济数据进行横向对比，从而判断一国经济发展的周期性变化，如美国尽管今年以来经济一直处于增长态势，但在多次提高利率以对抗通胀潜力后，从下半年以来经济增长出现明显放缓迹象，表现在一些公布的经济数据已经不如预测中理想，美元的强势也因此受到阻碍。如果外汇炒家根据美国公布的经济数据情况，在11月份开始抛售美元买入欧元，已经可以取得很好的回报了。同样地，在市场认为美国经济增长放缓时，12月8日晚上美国公布11月份非农业就业数据增加了94000人，而且将10月份的数据从原来公布的77000人调整为137000人，表示美国经济仍然不错，美元即可受到追捧，欧元/美元汇率从公布数据前的0.89马上下跌，最低到达0.88附近，跌了100多点。