近看了The Trading Game—Money Management这本书的开头，觉得很有启发，今天把里面的一个例子写出来，让大家也看看我们“为什么要进行资金管理”：

假定我们玩抛硬币的游戏，如果是正面我们将得到2元，如果是反面我们将输掉1元，抛100次，正面反面的次数都是50次，我们会得到50元。

现在我们有100元可以玩这个游戏，下面有四个选项让你选：

1.用总值（100元）的10%对每一次抛掷下注；
2.用总值的25%对每一次抛掷下注；
3.用总值的40%对每一次抛掷下注；
4.用总值的51%对每一次抛掷下注；

如果你选择1，那么你第一次用100*10%=10元下注，赢了你将得到20元，这样你的帐户就变成了120元。然后你再下注，这次的赌注是120*10%=12元，如果你输了，你将失去12元，这时你的帐户就变成了120-12=108元。依此类推。

结果是：

1.在抛掷100次后100元变成了4700元；
2.在抛掷100次后100元变成了36100元；
3.在抛掷100次后100元变成了4700元；
4.在抛掷100次后100元变成了只剩31元；

另外，如果一直只用10元下注，最后的收益将仅为600元（大大低于4700元）；如果只用25元下注，最后的收益则仅为1350元（大大低于36100元）。

当然，这只是一个理想模型，实际情况要比这个复杂得多。这里有一个公式（期望值）可以大致描述在什么情况下这种游戏是赢利的还是亏本的：

[1+（W/L）]*P-1

W是（每次/平均）赢利数额
L是（每次/平均）亏损数额
P是赢利概率

具体到上面的例子就是：

[1+（2/1）]*0.5-1=0.5

正值表示这将是一个不会亏本的游戏，负值表示这将是一个亏本的游戏。

现在大家知道为什么要进行资金管理了吗？