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外汇理财收益愈来愈“高”但预测≠承诺-投资技巧
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| 来源：股票知识
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近来，商业银行外汇理财品种的投放速度有愈来愈急之势。除四大国有商业银行的外汇系列品种外，一些具有发售资格的股份制商业银行也加入外汇理财之列，而且收益也颇为诱人。如广发银行的“丰收外汇理财”在市场的追捧下，发售速度逐渐加快，今年初至本月中旬，该行的丰收系列已发至第五期，其发行量逐期加大；民生银行改变原来专向机构投资者实行外汇理财的做法，于本月中旬推出专为个人投资者理财的“民生财富”系列，在广州、深圳、北京、上海等大城市掀起新一轮的民生理财热。
铺天盖地的外汇理财品种投放市场说明了什么？对于广大普通投资者来说，委托银行理财时应该注意什么？
低息时代的产物
纵观目前各家商业银行推出的针对个人投资者的外汇理财品种，每期新品的投资期限及发售额均有所不同，其利息收益也各异，但相同之处就在于“高于目前银行同期外汇储蓄存款”利息收入。也正因此，引发了外汇投资资金的逐利性。
受全球经济发展的影响，目前国际金融市场处于一个低利率的时期，美元的利率更是创下了近几十年的新低。而我国国内居民外币储蓄存款获得的收益率已到了历史最低水平，加上B股市场低迷，其它投资渠道不畅，收益率相对较高的外汇理财就吸引了很多持有外币的居民。与此同时，随着中国金融市场日益与国际接轨，国家放松了对外汇金融衍生产品的管制，国内金融机构已有资格、有能力集中一定规模数量的外汇资金，利用外汇金融衍生产品投资组合方式，在国际市场上获取更高的资金收益，因而银行回报与个人投资者的收益也随之被提高。
预测收益不可轻信
目前各家银行的外汇品种不同，但不等于任何银行推出的产品都可以投资，更不是说，“购买收益高品种便没有错”。
目前各家银行的发售说明书中大都注明到期百分之百还本，但利息收益部分却是含糊其词，用“预测”的方法来标明利息收益。众所周知，预测收益与储蓄存款存折上标出的利率收益是不同的。
目前市面上推出的外汇理财产品主要是结构性存款。这种存款是通过两种或两种以上衍生工具组合而成，其收益率的高低由产品的内部结构决定。具体而言，一是产品内部结构的风险度，收益率与风险是成正比的，风险偏向越高，收益率就越高；二是产品内部结构的期限，期限越长，收益越高，但不稳定的因素也越多，风险度有所增大；三是产品推出的时点，国际金融市场交易的价格每时每刻都在变动，而银行外汇理财产品的收益率与国际金融市场的交易价格是息息相关的，推出的时点不同，自然收益率也就不同了。
三大问题要注意
据了解，“民生财富”是目前商业银行最迟推向市场的外汇理财品种。但推出仅1周时间，该品种的销售额已过半。是何原因使然？该行零售部负责人说，这是民生银行去年推出“机构外汇理财”而产生的效应以及该行近年来综合理财能力得到投资者认同的结果。
不管这种解释是否有道理，笔者仍要提醒投资者，在购买外汇理财品种时，一定要注意好几个问题：一是选择产品发售商时，要判断其是否具有合法的资格，没有获得银监会授予的包括外汇理财业务在内的金融衍生产品交易的合法资格，投资者的权益就难以得到保障的。二是弄清楚利息的给付条件、挂钩的市场指标等内容，再根据自己对收益率、流动性和风险偏好的要求，选择适合自己的产品；三是投资者应多关注国际金融市场的资讯，增进自己对外汇金融衍生产品知识的了解，对市场上推出的产品作出初步的判断后再进行购买。
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