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三种外汇结构性产品介绍-投资技巧
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| 来源：股票知识
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与利率挂钩的结构性存款
这种产品与某一利率指标（如LIBOR）挂钩。银行与储户约定：在一个存款期限内，如3年，第一年固定利率较高，第二、三则为一固定利率水平减去挂钩利率水平。半年付息，银行有权在每半年行使一次提前终止存款的权利。如果挂钩利率上升幅度很小，那么客户将获得较高利息，如果超过一定幅度，将损失利息收入。
例子：某公司预计未来LIBOR利率将保持稳定，可将500万美元存为该结构性存款，双方约定：存款期限3年，第一年固定利率4.2％，以后两年利率为（9％-6个月LIBOR），利息每半年支付一次，每次付息日银行有权决定提前终止此项存款。如果市场利率在此期间下调，则公司只拿头期存款高息；若市场利率上扬，假如3年期固定利率存款为3.7％，只有LIBOR升到5.3％时，协议存款票面利率才会降到3.7％，目前6个月LIBOR利率只有2.03％，市场利率不大可能上升这么快。如果一年后，美元LIBOR利率上升超过4.25%，公司的存款收益将递减，上升越高，则存款利息越低。
这种产品的特点是：100％保本型投资产品，适用于预测未来市场利率将保持稳定，或者升幅不会太大。公司为获得高息收入，愿意承担若美元LIBOR利率上升超过一定幅度，公司将损失部分存款利息的机会。
与汇率挂钩的结构性存款
这种产品是一种结合外币定期存款与外汇选择权的投资组合商品。银行与储户约定：如果利息支付日的实际汇率在客户预期的参考汇率范围内，则按照预先订立的高利率计算利息；如果利息支付日的实际汇率超过客户预期的参考汇率范围，则按照预先约定的低利率计算利息。
举例：某公司认为一年之内美元/日元汇率波动幅度不会超过参考汇率上下加减4.5％的范围，且为获得超过同期一般性存款的利息收入，公司愿意承担某季度汇率波幅超过规定后的利息损失。那么，公司可与银行签订如下协议存款：存款期限12个月，从2003年6月15日到2004年6月15日，按季计息。参考汇率为每计息日东京外汇市场下午3点钟美元/日元即期汇率。存款利率：1、年息7.50％，如果本计息季度内，美元/日元即期汇率在计息日当天参考汇率上下加减4.5％范围内波动（不含4.5％）。2、年息1.00％，如果本计息季度内，美元/日元即期汇率波动范围大于或等于计息日当天参考汇率上下加减4.5％（包括4.5％）。
这一产品的特点是：100％保本型投资产品，如果对汇率预测准确，则有高息收入。如果汇率预测失误，则客户将有利息损失。
与利率区间挂钩的结构性存款
这种产品与LIBOR利率区间挂钩。其存款期限可设为M年，每季结息一次。每一年存款利率都按约定期限LIBOR在某一约定区间的天数计息，如果该LIBOR利率超过上述规定的利率区间，该日将不计息。
例子：某公司有500万美元，预计未来利率走势较为稳定，即使利率上调，其速度也不会超过利率区间的情况。如果预测失误，公司愿意承担由此带来的部分利息收入损失。那么，该公司可与银行签订协议，约定：存款期限3年，从2003年9月15日到2006年9月15日。按季付息。存款利率：5.8％*M*N/360，其中N为存款期限内3个月美元LIBOR处在下述利率区间内的实际天数。利率区间：第一年0％－4.5％；第二年0％－5.5％；第三年0％－6.5％。
这种产品的特点是：100％保本型产品，拥有优于市场利率的收益机会。但如果美元利率增长过快，超出利率区间，存款收益将降低。
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