600585经营环境

    二○○六年,中国政府开始实施“十一五”规划,以“科学发展观”统领经济、社会发展的全局；继续实施宏观调控政策,着力推进经济结构的调整和经济增长方式的转变；全年GDP 增长10.7%,增速较上年上升0.3 个百分点；全社会固定资产投资同比增长24.5%,增速比上年回落2 个百分点。(注：上述数字引自《中华人民共和国2006年国民经济和社会发展统计公报》)。

    二○○六年,国家通过发布《水泥工业产业发展政策》、《水泥工业发展专项规划》、《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》等一系列指导性文件,促进水泥行业发展和结构调整,并确定了以海螺水泥为首的12 家全国性大型水泥企业为国家重点支持水泥工业结构调整的企业,在项目核准、土地审批、信贷投放等方面给予优先支持,鼓励这些企业收购、重组、联合,以提高生产集中度和优化资源配置。过去一年,水泥行业固定资产投资较上年同期有所下降,新型干法水泥比例继续上升。二○○六年度内,新增新型干法水泥产能约8,000 万吨；截止二○○六年底,新型干法水泥产能达7 亿吨左右,占总产能的比例由上年的45%提高到50%左右。

    二○○六年,中国水泥产量达12.04 亿吨,较二○○五年增长19.07%;出口水泥1,941万吨,较二○○五年增长70.65%,出口熟料1,672 万吨,较二○○五年增长55.06%。中国水泥行业的供求状况得到进一步改善,行业景气加快复苏,产量较快增长、水泥市场价格全年“低开高走”,经济效益创历史新高。(注：上述数字引自二○○七年第二期《中国水泥》)

    经营状况分析

    600585经营概述

    二○○六年,本集团把握水泥工业持续发展和水泥需求稳步回升的机遇,以企业整体效益最大化为目标,以建设“资源节约型、环境友好型”企业为宗旨,推进企业的可持续发展。二○○六年,本集团各项经济技术指标保持同行业领先水平,生产经营管理各环节的成本持续降低,水泥、熟料生产线和余热发电项目按期建成,产销量、营业收入和利润保持稳步增长。

    报告期内,600585按中国会计准则编制之主营业务收入为152.46 亿元,净利润为14.28

    亿元,每股收益1.14 元；本集团按国际财务报告准则编制之主营业务收入152.46亿元,除少数股东权益后净利润为14.83 亿元,每股收益1.18 元。

    生产概况

    报告期内,本集团共计生产熟料6,036 万吨,同比增长32%；生产水泥5,693 万吨,同比增长40％。

    本集团产量连续多年保持稳定增长的主要原因为：本集团已建立了科学完善的生产组织管理体系及精干的专业技术和管理团队,通过加强生产管理,使本集团原有产能得以充分发挥；同时,各项在建工程进展顺利,按期建成投产,并迅速达产达标。年度内共有英德海螺水泥有限责任公司、芜湖海螺等5 条日产5,000 吨熟料生产线,以及安徽长丰海螺水泥有限公司、江苏八菱海螺水泥有限公司等12 台水泥磨机先后建成投产并迅速达产达标,尤其是华南区域增量明显,产量较上年增长约200%。

    截止二○○六年底,本集团的熟料产能达5,900 万吨,水泥产能达6,500 万吨；同时,宁国水泥厂、建德海螺、池州海螺等3 套余热发电机组建成投运,形成余热发电总装机容量4.3 万千瓦。

    销售情况

    报告期内,600585水泥和熟料销量7,551 万吨,同比增长33％；其中出口水泥和熟料1,396 万吨,较上年增长66％。

    报告期内,本集团华南发展战略的实施卓有成效,与华东的“T”型战略形成了庞大的市场网络体系和物流保供体系。本集团抓住固定资产投资增长以及“新农村”建设的市场机遇,继续加大重点工程及农村市场的拓展力度,市场份额稳步提升,市场控制力进一步增强；同时,承接上年出口的良好势头,积极拓展国际市场,出口增量明显,为公司销量、效益的提升发挥了重要作用。

    报告期内,本集团各产品销售价格稳定上升,全年综合平均价格为201.9 元/吨,较上年上升6.2%。

    报告期内,32.5 水泥销售比重基本保持稳定；42.5 水泥销售金额比重同比增长8个百分点,主要是由于二○○六年是中国实施“十一五”规划的第一年,各项基础设施项目对高标号水泥需求强劲,42.5 水泥销售价格和比重均较上年有所提高；熟料销售金额比重同比下降5 个百分点,主要系本集团在报告期内新增水泥产能较多,对熟料需求增加。

    报告期内,本集团在华南区域的销售金额比重同比增长10 个百分点,主要是由于华南区域的英德海螺4 条熟料生产线和6 台水泥磨机在二○○六年相继投产；同时兴业葵阳海螺水泥有限责任公司、扶绥新宁海螺水泥有限责任公司、江门海螺水泥有限责任公司等华南公司均在二○○五年下半年投产、产能在二○○六年充分发挥所致；国际市场需求旺盛,出口金额比重继续增长,约占本集团销售额的22%。出口增长有效改善了国内区域市场供求关系,为平衡公司淡季产能,稳定内贸产品价格发挥了重要作用。本集团在华东区域的销售金额同比减少了15 个百分点,主要是由于二○○六年公司销量的增长点主要集中在华南区域和出口方面,华东区域产能增速相对较小。

    二○○六年,本集团按中国会计准则编制的主营业务收入为人民币1,524,628 万元,较上年增长41%；净利润为人民币142,793 万元,较上年增长251%；按国际财务报告准则编制的销售收入净额为人民币1,524,628 万元,较上年增长41%；除税及少数股东权益后利润为人民币148,279 万元,较上年增长284%。盈利较上年大幅增长主要系销量及销售价格的上升,生产成本下降。

    新会计准则实施的影响

    600585于二○○七年一月一日起执行中国财政部于二○○六年颁布的《企业会计准则》(“新会计准则”)。本公司执行新会计准则后可能出现的会计政策、会计估计变更及其对公司经营成果、财务状况产生的影响如下：

    关于二○○七年一月一日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析如下：

    1、长期投资差额

    按照新会计准则,在二○○七年一月一日,属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,并调整留存收益,导致减少股东权益348.20万元。

    2、所得税

    按照新会计准则的规定,公司重新制定了会计政策,将所得税核算方法由应付税款法变更为纳税影响会计法。在二○○七年一月一日,对公司因应收款项坏帐准备、存货跌价准备、内部未实现毛利等导致资产账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异,计提了递延所得税资产,导致增加股东权益4,503万元。

    3、少数股东权益

    按照新会计准则的规定,在二○○七年一月一日,将二○○六年十二月三十一日按照现行会计准则编制的合并财务报表中的少数股东权益148,780万元转列为股东权益。

    执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及对公司财务状况和经营成果的影响如下：

    1、根据新会计准则第2 号长期股权投资的规定,母公司对子公司的长期股权投资,应当采用成本法核算,为此,公司将现行会计政策下对子公司采用权益法核算变更为成本法核算,这将影响到母公司当期投资收益,但不影响合并财务报表。

    2、根据新会计准则第18 号所得税的规定,公司应将资产或负债的账面价值与其计税基础的暂时性差异确认为递延所得税资产或递延所得税负债,该变更将会影响公司的当期所得税费用,从而影响公司的净利润及合并股东权益。

    3、根据新会计准则第20 号企业合并的规定,非同一控制下的企业合并形成的股权投资借方差额则确认为商誉,不再进行摊销,但需每年进行减值测试。该事项并不影响首次执行日的期初合并资产负债表,但将影响公司以后年度的净利润和合并股东权益。

    4、根据新会计准则第33 号合并财务报表的规定,在合并资产负债表中,少数股东权益不再单列,而是将少数股东权益作为所有者权益的一部分,在所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示；在合并利润表中,少数股东损益不再作为净利润的减项列示,在净利润项目下分别列示归属于母公司的损益和归属于少数股东的损益。该事项将会增加公司的净利润和股东权益。

    5、根据新会计准则应用指南的规定,公司的开办费在实际发生时应直接计入当期管理费用,不再递延至公司正式投产经营后方一次性计入损益。于二○○六年十二月三十一日开办费的余额将在首次执行日后第一个会计期间内全部确认为管理费用。该事项将会影响公司的净利润和股东权益。

    二○○七年展望

    二○○七年,中国经济将继续保持高位运行,并继续实施稳健的财政货币政策,将进一步促进经济结构调整和经济增长方式的转变。固定资产投资将回归理性,但投资总量和投资规模仍然较大,尤其是中部崛起政策的落实,社会主义新农村建设、以及华东、华南城际铁路建设加速,对水泥市场需求的拉动作用明显。

    为实施国家“十一五”规划(纲要)提出的能源消耗和主要污染物排放总量约束性指标,二○○七年二月国家发改委发布《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》,下发了二○○七至二○一○年全国分省淘汰落后水泥生产能力计划表,各级政府将在二○○七内签署“十一五”期间淘汰落后水泥产能责任书,这将使水泥行业结构调整进一步加快,水泥市场的供求关系会得到进一步改善,为本集团新一轮的发展带来良好的机遇。

    二○○七年,本集团将加速实施“十一五”发展战略规划,充分发挥本集团的规模优势、技术优势、管理优势和资源优势,加快推进各新建、扩建项目的建设；同时,不排除利用收购、兼并等方式,进一步扩大产能规模,增强市场整合和控制力；此外,本集团还将继续加大余热发电项目的投资规模,增强盈利能力。

    二○○七年,本集团熟料和水泥产能仍将继续保持增长,将有芜湖海螺等7 条5000T/D熟料生产线、宁海强蛟海螺水泥有限责任公司(“强蛟海螺”)等20套水泥磨建成投产,新增熟料产能1155万吨,水泥产能1500万吨。目前,本集团已建成铜陵海螺千万吨级熟料基地,池州海螺、芜湖海螺两个千万吨级熟料基地也已完成规划,正在建设之中。

    此外,本集团正在建设白马山水泥厂、芜湖海螺、宣城海螺水泥有限公司(“宣城海螺”)等26套余热发电项目。二○○七年,本集团将新增发电能力12.8万千瓦,将进一步降低运营成本,提高运营质量。

    二○○七年,本集团计划安排资本支出约53.7亿元,上述资金主要来源于自有资金和银行贷款。目前,本公司银行贷款的平均利率约为5.4%。

    同时,管理层亦清醒地认识到,能源和资源价格的上涨,会给公司运营成本带来持续压力；人民币升值和出口退税率下降也会给公司产品出口带来一定影响。对此,管理层将通过加大节能环保设施的技术改造和资金投入,加强资源的综合利用管理,以期最大限度地降低能耗、提高资源利用率,提高公司的整体运营质量,为股东创造良好的价值。